容量NOR Flash的库存仍然相对病笃。

受益于东说念主工智能管事器和交换机的规格升，NOR Flash的单盒容量预测将成倍增长，容量规格的家具可能靠近严重的供应短少。预测2026年二季度NOR Flash的价钱将比季度环比高涨40至50，部分家具线甚而出现客户昌盛支付溢价以确保供应的情况。

关于供应病笃的传统工艺家具，举例SLC NAND和MLC NAND，价钱涨幅为剧烈。据传，二季度同价钱的同比涨幅将达400至500，这促使华邦电子加速了其SLC NAND产能的扩展。

Nvidia 的 GB300 瞎想比 GB200 为复杂，这不仅显赫加多了 NOR Flash 的总容量，也较着动了向容量规格的变嫌。因此，商场对 512Mb 和 1Gb NOR Flash 的需求稀疏康健。

由于守旧连忙拜访和可靠，NOR Flash 已成为 AI 管事器妥贴运行的要道组件，它大致达成快速可靠的启动，同期避网罗安全破绽。此外，为了闲逸 AI 基础措施的严格条目，AI 管事器频繁瞎想为拜访两份固件本行动备份，以便在考证失败时自动收复。

库存病笃致价钱战演烈

然则，容量NOR Flash家具的库存仍然相对病笃。商场音讯称，2026年季度NOR Flash价钱高涨了约30，某些异老例格的价钱涨幅甚而达50驾驭。尽管涨幅幅度小于DDR4，但供应也曾短少，预测二季度约价钱还将高涨40至50，而异老例格家具的交货周期已延伸至12至14周。

华邦电子袭取其58nm工艺为东说念主工智能管事器和网罗利用提供容量NOR Flash，而用于蓝牙耳机等可一稔建树以及1.8V和1.2V低电压家具的家具则袭取45nm工艺制造。宏碁也暗示，东说念主工智能管事器和能缱绻（HPC）的抓续增长势头正在形成NOR Flash商场结构病笃，短期内难以缓解。NOR Flash在2025年四季度保抓了两位数的增长，在东说念主工智能关联、可靠和工业放手利用域证实尤为康健。

SLC、MLC NAND 购怒潮

除了NOR Flash以外，主要NAND闪存制造商退出SLC NAND和MLC NAND商场的四百四病阿拉善盟锚索钢绞线，卓绝动了购飞腾，使得华邦电子和旺宏电子有望成为主要供应商。旺宏电子MLC eMMC的报价近期飙升至2025年12月水平的两倍。尽管客户年头已支付预支款，但仍法在农历新年之前确保发货，致这些家具在小众利用商场中度稀缺。与此同期，旺宏电子NAND（包括eMMC）的营收孝顺近期已升至21，同比增长过倍。华邦电子2026年二季度SLC NAND的同价钱预测将大幅高涨，较2025年同期增长400至500。

尽管华邦电子提前几个季度就料思到SLC NAND闪存可能出现供应缺口，但当今库存的确为。华邦电子季度SLC NAND闪存的价钱涨幅也过了DDR4，使其成为公司家具组中涨幅大的家具线。公司正决议对其闪存产能进行大领域变嫌和扩容；雄工场的DRAM坐褥线将复工，而台中工场的总产能上限约为每月5.8万片晶圆，其中包括约2.5万片NOR Flash晶圆、1.5万片NAND闪存晶圆和1万片传统DRAM晶圆。

为了先发展利润率的闪存家具，NOR 和 SLC NAND 的总晶圆开工量预测将大幅增长至约 5 万片。把柄华邦电子此前败露的数据，袭取 46nm 和 32nm 工艺坐褥的 SLC NAND 约占其营收的 15 至 25。然则，跟着 SLC NAND 价钱的飙升势头渐渐相识，其营收孝顺预测将显赫进步，从而挤压并扬弃分拨给传统工艺 DRAM 的产能。传统工艺闪存的价钱正强势，成为新的利润驱能源，而对容量 NOR 闪存的需求正以数倍的速率增长，动 NOR 闪存的价钱逐季攀升。

NOR Flash约价钱飙升

跟着DRAM和NAND闪存价钱抓续攀升，NOR Flash在2025年四季度的价钱涨幅相对柔顺。然则，预应力钢绞线受末端利用容量需求加多和供应受限的动，业内预测NOR Flash约价钱将在2026年季度高涨过30，并在全年保抓两位数的季度增长。

内存需求驱动收复

受益于商场需求增长，存储巨头宏碁（Macronix）公布2025年11月净利润为新台币7100万元（约220万好意思元），同比增长117，达成当月盈利。12月营收达新台币26.32亿元，环比增长约7.7，同比增长44.9。全年并营收达新台币288.8亿元，同比增长11.6，标明公司运营已冉冉复苏。

宏碁董事长吴敏强调，东说念主工智能的发展势头正在动内存商场增长，NOR Flash在管事器和数据中心得到庸碌利用。除了当今主流的512Mb家具外，商场对1-2Gb大容量的需求也在不断增长。

AI管事器动容量扩展

业内东说念主士指出，AI管事器架构需要在GPU、交换机和NPU等整个组件上皆使用NOR Flash，以确保系统在升经由中具备回滚能力。这使得管事器容量需求从正常通用管事器的125-256MB进步至256-512MB。英伟达的B300表率甚而条目单芯片容量达到1Gb，这意味着管事器机架的使用量将比法式管事器成倍增长。

在供应面，跟着老到逻辑工艺价钱从 2025 年下半年运转高涨，上游产能趋紧。晶圆代工场直在变嫌产能分拨先。

由于微放手器 (MCU)、重定时器/重驱动器和电源责罚 IC (PMIC) 的盈利能力比 NOR 闪存，代工场减少了 NOR 闪存的产能供应，这使得像 Macronix 和 Winbond 这么的台湾 NOR 闪存制造商成为主要受益者。

MLC NAND 过渡创造了机遇

此外，三星电子在 2025 年告示，传统的 MLC NAND 家具将于 2026 年 6 月停产。宏碁此前曾暗示，将把 MLC NAND 的研披发在 eMMC 模块上，天然当今 eMMC 模块的商场份额较小，但自 2025 年下半年以来，该公司直在抓续投资该模块，预测 2026 年其商场份额将有所增长。

由于供应商大幅削减MLC NAND闪存的产量，eMMC模块在工业放手、汽车和医疗域展现出势。宏碁决议将4000至5000片NOR Flash晶圆的产能转向MLC NAND闪存的坐褥，以扩大eMMC模块的制造领域，这将卓绝加重NOR Flash的供应缺口。

群联电子事迹创历史新

NAND闪存放手器制造商群联电子（Phison）也公布了创记录的事迹，2025年12月综营收达87.12亿新台币，环比增长24，同比增长93，创下新的月度新。2025年全年营收达到726.64亿新台币，同比增长23，次打破700亿新台币大关。

群联电子本质官潘建生暗示，12月份的业务抓续复苏，放手器芯片总出货量同比增长97。PCIe SSD放手器出货量同比增长15，反馈出下代速存储接口的庸碌利用。

此外，NAND 位增长同比增长 16，标明主要 CSP 制造商对 NAND 的需求康健，从而了价钱并致短少。

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